鲁大师赴港上市: IPO屡败屡战, 被大股东360一路奶大

这两次失败与鲁大师的业务模式和收入来源不无关系。

大股东同时也是 " 客户爸爸 "作为一款检查并尝试修复硬件的免费软件,PC 时代是它的高光时刻。

鲁大师的前身为 "Z 武器 ",由创始人鲁锦在 2008 年下半年推出,并于 2009 年 7 月正式更名为 " 鲁大师 "。

2010 年,鲁锦加入 360 的 " 免费软件起飞计划 " 后,将鲁大师直接卖给了 360 并套现离开。

2014 年周鸿祎派田野接管鲁大师,后者目前担任鲁大师董事长兼 CEO。

股权结构显示,田野持有鲁大师 21.67% 的股权,为第二大股东。

第一大股东和第三大股东分别为奇虎科技 360 和上海嵩恒网络科技有限公司。

这两大股东同时扮演了鲁大师 " 客户爸爸 " 的角色。

鲁大师赴港上市: IPO屡败屡战, 被大股东360一路奶大

ZAKER 新闻从鲁大师招股书了解到,2016 年、2017 年及 2018 年三个财年,鲁大师的营业收入分别为 6981.2 万、1.23 亿和 3.20 亿人民币,其相应的净利润则分别为 3176.1 万、5626.7 万和 7661.9 万人民币。

而 2016 年至 2018 年,鲁大师来自 360 和嵩恒网络的关联交易额分别为 4690 万元、5060 万元、7180 万元以及 780 万元、3530 万元、人民币 1720 万元。

可以说鲁大师是被大股东一路奶大的。

二手手机交易到今年 4 月占比 25.9%此外,鲁大师的主要收入来自线上流量变现以及电子设备销售两块。

其中线上流量变现主要基于其较大的用户基数发展的线上广告、线上游戏业务;而电子设备销售主要是二手手机交易。

鲁大师上市大涨 图-1

2016 年和 2017 年财年,鲁大师的营收来源单一,主要来自线上广告业务,占比高达 95.7% 和 79.7%。

2018 年开始,电子设备销售收入占比才慢慢提高,截至 2019 年 4 月,这部分业务占比为 25.9%,但这部分业务存在毛利及毛利率过低的问题。

而鲁大师自己也意识到了上述问题。

它在招股书中表示,其大部分收益来自奇虎科技和嵩恒网络,可能导致其收益大幅波动,有限的经营历史使其难以评估未来前景及经营业绩。

ZAKER 新闻出品文 / 李佳华。

鲁大师上市大涨 图-2

还记得那个戴着厚眼镜、穿着绿衣服、挺着大肚子的 " 鲁大师 " 吗?当年几乎每台电脑都会安装的测评软件鲁大师,如今要赴港上市了。

而鲁大师的 IPO 之路并非一帆风顺,此前两次递交招股书都无疾而终。

尽管领到了港交所的号码牌,但鲁大师的业务模式和收入来源都遭到诟病。

事实上,在卖身 360 后,称其为 360 鲁大师更为准确。

鲁大师上市大涨 图-3

公开发售获大幅超额认购10 月 9 日,鲁大师在港交所网站发布公告,发行 6000 万股,发售价已确定为每股 2.7 港元,香港公开发售占 10%,国际发售占 90%,每手 1000 股,预期股份将于 2019 年 10 月 10 日上市。

值得注意的是,鲁大师在 9 月 26 日发布的招股书上称发售价介乎每股 2.3-3.0 港元之间,相比之下,2.7 港元算是偏上的价格。

此外,公告还介绍,香港公开发售获非常大幅超额认购,相当于香港公开发售项下原可供认购股份总数约 277.36 倍。

鲁大师的上市梦终于尘埃落定,但过程可谓坎坷。

2018 年 9 月,360 鲁大师首次向港交所递交上市申请,6 个月后失效。

随后,2019 年 3 月,鲁大师第二次递交申请,但依旧无果。

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